capm模型中的贝塔系数|上海证券市场不同行业板块贝塔系数的研究与检验

时间：2017-01-20 11:45:25 作者：袁超；

本文作者：袁超；成功正常投稿发表论文到《商场现代化》2010年08期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文采用2006年1月4号到2010年1月4号共972个交易日的上证板块样本数据,应用最小二乘估计法,以每12天为一个时间段,用Matlab编程计算了上证综合、商业、工业、地产、公用5大板块的贝塔系数。分析比较了5个行业板块之间的贝塔系数有无显著差异,并用检验对各板块间的贝塔系数的显著性差异进行了检验。实证表明,大市趋于上升时(06年下半年至07年),各板块贝塔系数相对稳定,围绕着0值上下波动。大市趋于下跌时,贝塔系数明显不稳定,甚至有个别时段的贝塔系数达到-10以上,基本在负区间波动。贝塔系数的波动与股市发生的重大事件没有明显联系。
【论文正文预览】：一、引言贝塔系数是衡量证券或证券组合系统性风险大小的指标。它是资本资产定价模型(CAPM)中最为重要的参数之一,著名的“单一指数模型”就要求事先估计出贝塔系数。但是,贝塔系数必须要用历史数据进行估计。因此,贝塔系数的稳定性就成为投资实践中的一个关键问题。本文将对
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：贝塔系数CAPM模型最小二乘估计单指数模型检验
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【稿件标题】：capm模型中的贝塔系数|上海证券市场不同行业板块贝塔系数的研究与检验
【作者单位】：广州大学数学与信息科学学院;
【发表期刊期数】：《商场现代化》2010年08期
【期刊简介】：《商场现代化》杂志由中国商业联合会主管、中商科学技术信息研究所主办。主要探讨国内外现代商业管理经验和介绍现代科技在商业营销管理中的应用，并且刊发精选的国内外现代商业流通领域理论研究成果与现代贸易经济理论的科研论文。其严格化，标准化及权威性在......更多商场现代化杂志社(http://www.400qikan.com/qk/945/)投稿信息
【版权所有人】：袁超；