概率编程与贝叶斯推断|贝叶斯推断下Black-litterman模型的推导及运用

时间：2017-01-18 09:05:00 作者：曾长兴；

本文作者：曾长兴；成功正常投稿发表论文到《商场现代化》2012年04期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文指出了均值方差模型存在的问题,在贝叶斯理论下推导了Black-litterman模型,贝叶斯推断过程本身也表明投资者还可以通过对先念分布做不同假定来实现预期收益率的生成,提高模型的稳定性。
【论文正文预览】：一、均值方差模型存在的问题Michaud(1989)全面讨论了均值方差模型(下简称MV模型)在实际应用中存在的问题,发现模型经常导致与现实不太一致的组合,甚至不如平均权重组合的实际效果,具体来说均值方差模型有以下缺点:第一,在无卖空限制条件下,MV模型经常导致在一些资产上有很大
【文章分类号】：F830.59
【稿件关键词】：均值方差模型Black-litterman模型贝叶斯推断
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【稿件标题】：概率编程与贝叶斯推断|贝叶斯推断下Black-litterman模型的推导及运用
【作者单位】：暨南大学经济学院;
【发表期刊期数】：《商场现代化》2012年04期
【期刊简介】：《商场现代化》杂志由中国商业联合会主管、中商科学技术信息研究所主办。主要探讨国内外现代商业管理经验和介绍现代科技在商业营销管理中的应用，并且刊发精选的国内外现代商业流通领域理论研究成果与现代贸易经济理论的科研论文。其严格化，标准化及权威性在......更多商场现代化杂志社(http://www.400qikan.com/qk/945/)投稿信息
【版权所有人】：曾长兴；