【gaussian copula模型】不同时变Copula-EVT-ES模型精度比较研究

本文作者：于文华；魏宇；康明惠；成功正常投稿发表论文到《管理科学学报》2015年05期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：结合EVT极值理论,构建了4类时变Copula模型,拟合了股指间的动态极值相依系数,并对各类资产组合进行了预期损失ES风险测度.通过Backtesting方法,对比研究了不同时变Copula-EVT-ES模型的风险测度精度.实证结果表明,在市场极端波动状况下,结合EVT极值理论的时变Copula-ES模型能够对资产组合尾部极值风险进行有效测度,并且对于空头头寸的风险测度效果优于其在多头头寸的表现.善于刻画变量间厚尾极值相依关系的时变tCopula-EVT-ES能够取得较好的组合风险测度效果,而对于二元资产组合,在高风险水平上,时变SJCCopula-EVT-ES模型也值得重点关注.
【论文正文预览】：0引言金融风险管理的基础与核心在于金融风险的定量分析和评估.由于在金融实务中,投资者往往对资产组合进行投资而非单一资产,所以对于资产组合的风险度量更具现实意义.同单一资产的风险评估相比,投资组合的风险评价更为复杂,这是因为在组合风险的计量过程中不仅需要细致考察
【文章分类号】：F830;F224
【稿件关键词】：时变Copula极值理论预期损失Backtesting测度精度
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【稿件标题】：【gaussian copula模型】不同时变Copula-EVT-ES模型精度比较研究
【作者单位】：成都理工大学商学院;西南交通大学经济管理学院;
【发表期刊期数】：《管理科学学报》2015年05期
【期刊简介】：《管理科学学报》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，管理科学学报杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN12-1275/G3，国际刊号：ISSN1007-9807。管理科学学报杂志社由中华人民共和国教育部主管、主办，本刊为月刊。自创......更多管理科学学报杂志社(http://www.400qikan.com/qk/5840/)投稿信息
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