[道琼斯指数波动特征论文]国内铜价格波动的时变特征分析

时间：2017-01-07 13:30:35 作者：安勇；

本文作者：安勇；成功正常投稿发表论文到《价格月刊》2014年05期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：选取2010年~2013年上海现货铜日均交易价格数据,运用GARCH族模型对铜价格波动的时变特征进行了实证分析。结果表明:铜价存在高阶的ARCH效应,其价格波动具有明显的集聚性;铜市场中风险与收益之间没有显著的正相关关系,高风险未必意味着高收益;铜价波动存在杠杆效应,且负向冲击引发的价格波动大于正向冲击引发的价格波动;基于GED分布的AR(1)-TGARCH(1,1)模型能够较好的拟合铜价波动特征,可以用于对铜价未来走势的预测。最后,给出了抑制铜价波动、完善铜交易市场的几点对策建议。
【论文正文预览】：一、引言及文献综述铜是各国经济发展中重要的基础性原料,广泛应用于机械制造业。近年来,受金融风暴、欧债危机、通货膨胀等因素的综合影响,全球经济发展形势不容乐观,国际铜价剧烈波动。受国际经济大环境的影响,国内经济面临着严重的考验,许多产业面临着严重的产能过剩问题,
【文章分类号】：F764.2
【稿件关键词】：铜价波动GARCH模型集聚性杠杆效应
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【稿件标题】：[道琼斯指数波动特征论文]国内铜价格波动的时变特征分析
【作者单位】：山西大学商务学院;
【发表期刊期数】：《价格月刊》2014年05期
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