【动量策略 知乎】中国A股动量交易策略效应实证研究

本文作者：杨斌；刘小波；史文璟；成功正常投稿发表论文到《投资研究》2015年01期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：股票市场动量效应受研究样本(交易市场、特定股票组合)、市场阶段等多因素影响。本文分段检验沪深A股2001年至2014年动量效应表现形式,对比研究基金持股比例、市值等因素影响。结论显示,熊市反向交易策略往往能够取得超额收益,"追涨杀跌"受到显著损失;牛市动量交易策略短周期内明显占优,市值及基金持股比例效应明显。研究结论可作为交易策略制定的参考;呈现出的投资者行为差异,对于政策效果预判具有一定实用价值。
【论文正文预览】：一、引言有效市场假说是标准金融理论的基础,分为弱式、半强式和强式三类。有效市场假说产生后,获得了理论和实证方面的大量支持,但同时又不断受到质疑:一是交易者并不像有效假说所提的那样理性,行为金融学同时承认人类行为的非理性特征,典型的理论和实证分析如廖理等(2013)提
【文章分类号】：F832.51;F224
【稿件关键词】：动量效应量化投资投资者行为基金持股比例
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【稿件标题】：【动量策略 知乎】中国A股动量交易策略效应实证研究
【作者单位】：国家开发银行总行评审二局;清华大学五道口金融学院;国家开发银行总行市场与投资局;全国社会保障基金理事会;
【发表期刊期数】：《投资研究》2015年01期
【期刊简介】：《投资研究》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，投资研究杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN11-1389/F，国际刊号：ISSN1003-7624。投资研究杂志社由中国建设银行股份有限公司主办，本刊为月刊，开本：大16开语种：中......更多投资研究杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10801/)投稿信息
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