garch模型预测var|RealizedGAS-GARCH及其在VaR预测中的应用

时间：2017-01-02 20:38:42 作者：王天一；黄卓；

本文作者：王天一；黄卓；成功正常投稿发表论文到《管理科学学报》2015年05期,引用请注明来源400期刊网！

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【摘要】：论文提出了新的波动率模型RealizedGAS-GARCH,并推导了该模型的QMLE参数估计.该模型结合了GeneralizedAutoregressiveScore(GAS)模型的基本思路,把RealizedGARCH模型扩展到包含厚尾分布的情形,并采用了与厚尾分布参数相依的冲击响应函数.与简单的厚尾分布扩展模型相比,这种设定对于回报率中的极端值更加稳健.在基于沪深300指数高频数据的实证结果中,使用GAS冲击响应函数的模型对"在险价值"VaR的预测能力显著的超过了传统的厚尾RealizedGARCH模型.
【论文正文预览】：0引言从Andersen等[1]开创性的工作开始,越来越多的文献已经证实,使用高频数据可以获得波动率更精确的度量,并引发了相关领域的大量研究[2-7].由于GARCH模型在传统波动率建模中的出色表现,如何将已实现测度与GARCH模型进行结合成为研究中的热点话题2.对于两者的结合,最直接的
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：RealizedGARCH冲击响应函数厚尾分布VaR
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【稿件标题】：garch模型预测var|RealizedGAS-GARCH及其在VaR预测中的应用
【作者单位】：对外经济贸易大学金融学院;北京大学国家发展研究院;
【发表期刊期数】：《管理科学学报》2015年05期
【期刊简介】：《管理科学学报》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，管理科学学报杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN12-1275/G3，国际刊号：ISSN1007-9807。管理科学学报杂志社由中华人民共和国教育部主管、主办，本刊为月刊。自创......更多管理科学学报杂志社(http://www.400qikan.com/qk/5840/)投稿信息
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