货币基金流动性管理|基于VAR模型的货币流动性与资产价格关系的实证分析

时间：2017-01-02 19:56:20 作者：王晶；

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【摘要】：本文根据货币数量论选取超额货币增速EMG作为衡量货币流动性的指标,运用协整检验方法与VAR模型探讨了货币流动性对股票回报与房地产价格的影响。研究结果表明,EMG的扩张推动了资产价格上涨,而相比于股票收益率,房价对于流动性变化的反应更为显著而迅速。
【论文正文预览】：一、引言一般来说,央行在政策调控时往往会盯住GDP、CPI这些实体宏观指标,但实际上,如果货币供应量和流动性的变化能够实际影响资产价格,那么在企业投资效应和家庭财富效应的作用下,资产价格就必定会对实体经济产生作用,因此,央行在制定货币政策时,如果不考虑流动性变化对于资
【文章分类号】：F822.2;F832.5;F224
【稿件关键词】：货币流动性资产价格VAR模型
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【稿件标题】：货币基金流动性管理|基于VAR模型的货币流动性与资产价格关系的实证分析
【作者单位】：兰州大学经济学院;
【发表期刊期数】：《时代金融》2015年14期
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