【三新统计的测度框架】中国股市整合风险测度研究——基于VaR框架和相关结构的分析

时间：2017-01-01 19:43:00 作者：覃小兵；唐晓华；

本文作者：覃小兵；唐晓华；林宇；成功正常投稿发表论文到《金融教学与研究》2015年02期,引用请注明来源400期刊网！

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【摘要】：针对现有流动性风险与市场风险的整合风险测度方法忽略两者相关结构的问题,在运用ARMA-GARCH-t模型对中国股市市场风险因子和流动性风险因子的边缘分布进行刻画的基础上,引入7种Copula函数来考察两者的相关结构,并运用MonteCarlo方法测度出整合风险。以沪深300指数为研究对象的实证检验结果表明:中国股市市场风险与流动性风险之间更符合动态的相关结构;在考虑了两风险的相关结构之后,基于时变tCopula函数的风险测度模型最能准确测度两风险的整合风险。
【论文正文预览】：一、文献综述美国次贷危机、欧洲债务危机等一系列金融风险事件的爆发,使得流动性风险成为继市场风险之后学者及风险管理者关注的焦点。对流动性风险进行管理已成为金融风险管理者不得不面对的事情,而且,在市场缺乏流动性的情况下,流动性风险能够显著增大市场风险,加剧市场波
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：整合风险流动性风险市场风险Copula函数蒙特卡洛模拟
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【稿件标题】：【三新统计的测度框架】中国股市整合风险测度研究——基于VaR框架和相关结构的分析
【作者单位】：成都理工大学商学院;四川工商职业技术学院;
【发表期刊期数】：《金融教学与研究》2015年02期
【期刊简介】：《金融教学与研究》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，金融教学与研究杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN13-1194/F，国际刊号：ISSN1006-3544。金融教学与研究杂志社由河北省教育厅主管、主办，本刊为刊。自创刊以来......更多金融教学与研究杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10402/)投稿信息
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