[特质波动率论文]特质波动的估计与结构突变检验——基于中国股市的实证研究

时间：2017-01-01 14:39:33 作者：黄波；

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【摘要】：基于中国股市1994年7月至2013年12月数据,选取直接分解法和间接分解法得到24个市场层面特质波动序列。相关度和结构突变分析认为,24个特质波动序列可分为"高度相关类"、"相关类"和"不相关类"三组,前2组包含的22个"历史"特质波动序列的结构突变点位置较为一致,而第三组对应的2个"预期"特质波动序列则较为特殊。典型特质波动序列表现出阶段性趋势,且基本反映了同期股市制度变革和宏观经济运行状况。
【论文正文预览】：一、引言股市特质波动(又称特质风险)被定义为个股收益不能为系统性因子所解释部分对应的波动,CLMX(2001)[1]的研究发现,美国股市的特质波动自20世纪70年代至本世纪初表现为持续上升、但同期宏观经济表现良好且相对平稳。CLMX(2001)的结论引起了广泛关注,特质波动趋势与成因、
【文章分类号】：F832.51;F224
【稿件关键词】：特质波动结构突变检验中国股市
【参考文献】:

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【稿件标题】：[特质波动率论文]特质波动的估计与结构突变检验——基于中国股市的实证研究
【作者单位】：上海立信会计学院金融学院;
【发表期刊期数】：《金融经济学研究》2015年02期
【期刊简介】：《金融经济学研究》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，金融经济学研究杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN44-1696/F，国际刊号：ISSN1674-1625。金融经济学研究杂志社由主管、广东金融学院主办，本刊为刊。自创刊以来......更多金融经济学研究杂志社(http://www.400qikan.com/qk/9942/)投稿信息
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