【滞后变量模型】均值方程中被解释变量滞后项在GARCH模型中的应用——基于创业板股票市场的

时间：2017-01-01 12:45:31 作者：周爱民；郭小稚；

本文作者：周爱民；郭小稚；张若雪；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2015年06期,引用请注明来源400期刊网！

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【摘要】：本文以GARCH模型为基础,在条件方差方程中增加了均值方程中被解释变量的滞后项来解释股票价格的波动率,并用AEPD分布来捕捉残差的偏度和左尾与后尾的分布情况。本文在两个方面做了研究:第一,用分类CAPM-revised-GARCH-AEPD模型对创业板股票进行了定价研究,通过实证研究发现创业板股价在熊市阶段的条件方差方程中杠杆效应不显著,这与创业板股市自身的属性与特征及市场参与者的专业化程度有关;第二,用固定窗口长度的滚动预测的方法对创业板的股价进行预测,实证结果显示分类的CAPM-revised-GARCH-AEPD模型比分类CAPM-GARCH-AEPD模型的预测效果更好。
【论文正文预览】：一、引言Bollerslev(1986)提出了广义自回归条件异方差模型(GARCH),将均值方程的扰动项的滞后项和条件方差的滞后项同时作为条件方差的解释变量,即考虑了条件方差本身的自回归,为人们提供了一种新的思路。但研究表明,在金融市场中,股市受到正冲击和负冲击对条件方差的影响是不
【文章分类号】：F832.51
【稿件关键词】：Revised-GARCHCAPM-revised-GARCH-AEPDAEPD
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【稿件标题】：【滞后变量模型】均值方程中被解释变量滞后项在GARCH模型中的应用——基于创业板股票市场的研究
【作者单位】：南开大学经济学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2015年06期
【期刊简介】：《中国物价》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，中国物价杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN11-2248/F，国际刊号：ISSN1003-398X。中国物价杂志社由国家发展计划委员会市场与价格研究所主办，本刊为月刊，开本：大16......更多中国物价杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10074/)投稿信息
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