基于(α,H)的投资策略的有效性:来自国际投资的证据

本文作者：蒋崇辉；曾婷；马永开；安云碧；成功正常投稿发表论文到《系统管理学报》2015年03期,引用请注明来源400期刊网！

【摘要】：基于(α,H)的投资策略就是在资产组合的收益率低于H的概率不超过α的条件下,使得组合期望收益率最大的投资策略。选取26个国家或地区的市场指数数据,分别通过模拟和实证方法考察了这种投资策略在国际投资中的有效性。模拟结果表明,相对于等权策略和最小方差策略,基于(α,H)的投资策略能为投资者带来更高的收益水平和夏普比率;实证结果也表明,基于(α,H)的投资策略也能为投资者带来更高收益水平,在不允许卖空的情况下,该策略能为投资者带来比等权策略更高的夏普比率。此外,(α,H)组合的选择对这种投资策略的业绩产生重要影响。
【论文正文预览】：早在20世纪60年代,国际分散投资方面的研究就已经出现[1]。随着各国资本市场的不断开放,国际投资现象越来越普遍,国际投资能否为投资者带来投资利益的问题受到越来越多的关注[2-12]。在这些研究中,涉及的国际投资策略主要包括等权策略、最小方差策略和切点组合策略。在早期,由
【文章分类号】：F830.59;F224
【稿件关键词】：基于(αH)的投资策略投资业绩实证分析
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【稿件标题】：基于(α,H)的投资策略的有效性:来自国际投资的证据
【作者单位】：电子科技大学经济与管理学院;温莎大学商学院;
【发表期刊期数】：《系统管理学报》2015年03期
【期刊简介】：《系统管理学报》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，系统管理学报杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN31-1977/N，国际刊号：ISSN1005-2542。系统管理学报杂志社由中华人民共和国教育部主管、上海交通大学主办，本刊为......更多系统管理学报杂志社(http://www.400qikan.com/qk/5233/)投稿信息
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