[时机论文]阳光私募择时能力的实证检验——基于成立时机选择的视

时间：2016-12-06 20:45:07 作者：郭国峰；郑召锋；

本文作者：郭国峰；郑召锋；成功正常投稿发表论文到《数量经济技术经济研究》2013年06期,引用请注明来源400期刊网！

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【摘要】：本文从阳光私募成立时机选择的视角,运用数理模型检验阳光私募的择时能力。实证分析结果显示,在10%的显著性水平下,阳光私募具有一定的择时能力,但是沪深300指数对阳光私募成立数量冲击的反应是短暂的;选择门限值为80%的GARCH(1,1)模型,可以更好地拟合样本数据,并且沪深300指数对阳光私募成立数量冲击的反应是持久的;当阳光私募成立数量波动大于80%时,阳光私募的择时能力更为突出,可以将阳光私募成立数量作为研判股市走势的因子之一。
【论文正文预览】：引言2004年2月,深国投“赤子之心”证券投资集合资金信托计划的推出,正式拉开了阳光私募时代的帷幕。在适应政策监管的要求下,这种“信托公司+保管银行+私募公司”的创新模式,使私募基金公司可以通过“投资顾问”的角色合法规范地从事投资管理业务。2007年起,阳光私募基金进人
【文章分类号】：F224
【稿件关键词】：阳光私募股市走势择时能力
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【稿件标题】：[时机论文]阳光私募择时能力的实证检验——基于成立时机选择的视角
【作者单位】：郑州大学商学院;中原证券股份有限公司;
【发表期刊期数】：《数量经济技术经济研究》2013年06期
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