【资本资产定价】对资本资产定价模型的重新审视——从效用函数的

时间：2015-04-19 19:52:12 作者：王茜；

本文作者：王茜；成功正常投稿发表论文到《中国商界》2010年02期,引用请注明来源400期刊网！

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【摘要】：文章回顾了经典的资本资产定价模型CAPM,通过改变完全理性人假设的预期效用理论,把不完全理性人的情绪和信息不对称引入到效用函数中,即从前景理论效用函数的角度重新审视资本资产定价模型。并从实证分析得出结论:新模型下各只股票相对于市场表现的风险更高,而且各只股票之间的差异更加明显。
【论文正文预览】：一、资本资产定价模型概述1952年,Markowitz提出了“均值-方差”理论,把投资选择问题系统阐述为不确定条件下的效用最大化问题,第一次为投资者进行证券组合选择给出了有意义的理论指导。但是,该理论把影响市场的因素全部归结于均值和方差,而且均值-方差的计算量过于庞大,因而
【文章分类号】：F224;F830.9
【稿件关键词】：CAPM效用函数行为金融学
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【稿件标题】：【资本资产定价】对资本资产定价模型的重新审视——从效用函数的角度
【作者单位】：北京师范大学经济与工商管理学院;
【发表期刊期数】：《中国商界》2010年02期
【期刊简介】：《中国商界》创刊于1995年9月，是由中国商业联合会主管，中国商报社主办，中国商界杂志社编辑出版的国家级权威经济类刊物。本刊为中国期刊网全文收录期刊集权威性、理论性、前瞻性、专业性于一体，具有很高的。编辑宗旨 : 站在中国商业界的前沿，代表中国商业......更多中国商界杂志社(http://www.400qikan.com/qk/3096/)投稿信息
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