基于var模型实证分析|上证综指收益波动性及其VaR风险度量的实证研究

时间：2017-03-24 22:45:28 作者：徐兵；

本文作者：徐兵；成功正常投稿发表论文到《黑龙江对外经贸》2010年04期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：风险估值模型是近年来国内外兴起的一种金融风险管理工具。在对上证综指日回报序列分布做了正态分布的假设基础上,通过指数移动平均方法(正态分布的VaR估计)和反映风险动态性的基于GARCH的VaR估计,得出在各个置信水平上都有效而准确的VaR的估值,度量了上证综指收益的潜在风险和波动性,得出上海股市收益率序列具有厚尾性和波动集聚性特征。
【论文正文预览】：一、引言近年来受经济全球化和金融自由化、竞争与放松管制以及金融创新与技术进步等因素的影响,全球金融市场发生了基础性和结构性变化。而中国股票市场尚处在发展初期,市场竞争的无序性、信息的垄断性、运行机制的不规范性以及投资主体的不成熟等原因,造成中国股票市场呈现
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：上证指数波动性VaR
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