【投资者异质信念】投资者非一致先验信念与资产定价理论的发展

时间：2017-03-23 18:38:10 作者：唐斌；

本文作者：唐斌；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2013年08期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：投资者异质先验信念是资产定价及市场微观交易结构价格形成理论的最新发展,同时也是机构投资者培育和投资者教育等相关政策制定的重要理论依据。本文从学术界对先验信念共同性和一致性假设的理解误区出发,系统回顾了新古典信息经济学中与先验信念相关的理论发展,梳理了与之相关的资产定价理论的最新研究成果。
【论文正文预览】：早期新古典金融经济学的资产定价理论严格依赖投资者同质预期假设。但实际观察中,人们发现资本市场长期存在大量持有异质预期(意见分歧)的投资者,且他们的交易活动造成股票价格与交易量剧烈波动,甚至产生周期性资产泡沫。资产定价理论中,异质预期(意见分歧)通常指,相同股票相
【文章分类号】：F830;F224
【稿件关键词】：先验信念资产定价意见分歧
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【稿件标题】：【投资者异质信念】投资者非一致先验信念与资产定价理论的发展
【作者单位】：中国人民大学财政金融学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2013年08期
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