可转债研究|基于B—S模型下的可转债初始转换价格研究

时间：2017-03-23 01:57:49 作者：冯玥；

本文作者：冯玥；成功正常投稿发表论文到《中国商贸》2009年17期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：目前,对可转债的市场价格的研究很多,但是对可转债发行时初始转换价格确定的研究却寥寥无几。本文通过可转债的价值构成,应用纯债券价值计算模型和B—S期权定价模型反向推出可转债发行时当可转债价格等于面值时的初始转换价格。并对南山转债进行实证分析,得出南山转债的初始转换价格确定过高,而后来南山转债向下调整转换价格也证明了本文的结论。
【论文正文预览】：提及可转债转换价格的确定,人们就想到可转债本身价格的确定,认为两者是一回事,其实不然。首先,转换价格的确定通常指可转债发行时转换价格的确定,而可转债价格的确定是指整个可转债有效期间任意时刻可转债价值的确定,两者有着本质的不同。如果把转换价格的后期调整,也是为转
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：可转换债券初始转换价格B—S模型
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【稿件标题】：可转债研究|基于B—S模型下的可转债初始转换价格研究
【作者单位】：吉林大学商学院;
【发表期刊期数】：《中国商贸》2009年17期
【期刊简介】：《中国商贸》杂志创刊于1992年，是按照当时商务部部长胡平指示中国商贸领域要办一报一刊而创办的。2007年起全新改版的《中国商贸》杂志突出国家级、行业性和国际化的特色，紧密关注商贸流通行业，提供商贸政策权威解读和产经深度分析，反映行业需求和呼声，解......更多中国商贸杂志社(http://www.400qikan.com/qk/1132/)投稿信息
【版权所有人】：冯玥；