garch模型预测波动率|基于GARCH类模型的我国黄金市场波动特征研究

时间：2017-03-20 20:26:46 作者：郑秀田；

本文作者：郑秀田；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2009年10期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：文章运用GARCH类模型研究了我国黄金市场的波动特征,得出如下几个结论:(1)我国黄金市场具有波动聚集的特征;(2)GARCH模型能够较好地拟合黄金价格的波动,而EGARCH(1,1)模型的拟合效果比GARCH(1,1)模型更好;(3)模型的研究结果表明黄金市场的波动具有持续性;(4)EGARCH模型中的非对称项的系数估计值为正,且为显著的,表明我国黄金市场也存在着非对称效应,正的冲击比负的冲击更容易增加黄金市场的波动。
【论文正文预览】：国际宽松货币政策背景下通胀压力逐增,以及经济危机下美元预期走弱,使得对黄金的投资引起了政府、企业和居民的广泛关注。出于避险的需要,大量的资金拥进了黄金市场。据世界黄金协会统计,2009年第一季度,全球黄金的总需求比去年同期猛增了约四成,其中流入ETF的投资需求更是创
【文章分类号】：F224;F832.54;F724.5
【稿件关键词】：黄金市场波动特征GARCH类模型黄金价格市场波动非对称效应系数估计条件方差拟合效果非对称项
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【稿件标题】：garch模型预测波动率|基于GARCH类模型的我国黄金市场波动特征研究
【作者单位】：杭州师范大学钱江学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2009年10期
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