金融传染与过度敏感:基于三地交叉上市股票的分析

时间：2017-03-20 12:53:50 作者：刘磊；

本文作者：刘磊；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2013年07期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文提出了一种利用异方差现象对结构GARCH模型进行识别的方法,并将其与VECM模型相结合,对中国大陆、香港和美国三地股票市场金融危机期间价格动态过程进行分析。由于三地市场存在不同时期发生的金融危机过程,股票市场存在明显的金融传染和过度敏感现象,并且市场间的联系有可能在危机期间减弱。A股市场对外的传染明显,支持母国偏好假说;但却受其它市场影响较小,说明存在市场分隔现象。
【论文正文预览】：一国证券市场剧烈的波动会对其他国家证券市场产生极大影响:1987年10月的美国股灾影响了全世界范围内主要资本市场;1994年12月墨西哥股市危机,引发了其它拉丁美洲股市下跌;1997年10月香港股市下跌也导致全世界股市的大幅下降(Forbes和Rigobon,2002)。这种国际资本市场间的强
【文章分类号】：F831.51;F224
【稿件关键词】：金融传染金融危机结构GARCH
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【稿件标题】：金融传染与过度敏感:基于三地交叉上市股票的分析
【作者单位】：南开大学经济学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2013年07期
【期刊简介】：《中国物价》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，中国物价杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN11-2248/F，国际刊号：ISSN1003-398X。中国物价杂志社由国家发展计划委员会市场与价格研究所主办，本刊为月刊，开本：大16......更多中国物价杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10074/)投稿信息
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