garch模型|开放式基金的波动性特征分析——基于GARCH模型

时间：2017-03-20 04:33:04 作者：王伟峰；张功铭；

本文作者：王伟峰；张功铭；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2008年01期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文运用GARCH模型对开放式基金及其业绩比较基准指教的波动性进行比较分析,研究表明开放式基金收益率的条件方差受近期的收益偏差影响要明显地大于业绩比较基准指数,而受历史业绩波动性的影响程度比业绩比较基准指数要小一些。这说明我国开放式基金的业绩波动除了受市场因素影响之外,还有来自投资者的短期非理性投资行为的压力。
【论文正文预览】：波动性作为反映金融资产价格风险的一个指标，一直以来受到人们的关注。所谓的波动性即金融资产实际收益率偏离其期望值的程度。上个世纪50年代，马科维茨在其提出的投资组合理论中引人方差作为衡量金融资产的收益风险。随着后来有关学者的继续研究发现方差作为一个静态的风
【文章分类号】：F830.9;F224
【稿件关键词】：波动性业绩比较基准GARCH模型条件方差
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【稿件标题】：garch模型|开放式基金的波动性特征分析——基于GARCH模型
【作者单位】：
【发表期刊期数】：《中国物价》2008年01期
【期刊简介】：《中国物价》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，中国物价杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN11-2248/F，国际刊号：ISSN1003-398X。中国物价杂志社由国家发展计划委员会市场与价格研究所主办，本刊为月刊，开本：大16......更多中国物价杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10074/)投稿信息
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