covar|我国房地产业和银行业之间时变风险溢出度研究——基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型

时间：2017-03-19 04:54:39 作者：闫世军；李丛文；

本文作者：闫世军；李丛文；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2015年04期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型,在三种置信水平下对我国房地产业和银行业之间的时变风险溢出度进行研究。实证结果表明:用置信水平99.9%来度量风险溢出度,在该置信水平下房地产业对银行业的风险溢出度明显大于银行业对房地产业的风险溢出度。银行业对房地产业的时变风险溢出度与房地产业的时变VaR呈反向关系,房地产业对银行业的时变风险溢出度与银行业的时变VaR也呈反向关系,因此通过关注时变VaR可在一定程度上估算它们之间的风险溢出度,进而采取措施控制它们之间的风险传导。
【论文正文预览】：Adrian和Brunnermeier(2008)尝试利用CoVaR(条件风险价值)的方法将风险溢出效应引入到VaR的研究框架中,刻画一个金融市场陷入困境时对另外一个金融市场风险的影响,同时提出了用CoVaR相对于VaR的变化率来定义风险溢出效应大小——风险溢出度这个概念,该方法得到了Bjarnadotti
【文章分类号】：F299.23;F832.3;F224
【稿件关键词】：时变CopulaCoVaR风险溢出度
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【稿件标题】：covar|我国房地产业和银行业之间时变风险溢出度研究——基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型
【作者单位】：南开大学经济学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2015年04期
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