收益率曲线策略|收益率曲线骑乘策略应用研究

时间：2017-03-17 10:15:58 作者：黄海；

本文作者：黄海；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2014年03期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：收益率曲线骑乘策略是指持有剩余期限较长的债券在到期前卖出的投资策略。国外文献表明该策略相对于持有至到期策略而言能够提高收益率,但是同时也会提高投资的风险。本文研究了投资中如何运用骑乘策略,发现选择剩余期限较短、持有期限较长的债券骑乘策略能够获得更好的风险收益比。在投资实践中还应该配合择时来决定是否采用骑乘策略,在利率下降周期中的骑乘策略显著优于利率上升周期。本文还研究发现了引入缓冲垫过滤准则后的骑乘策略能够显著提升投资收益。
【论文正文预览】：收益率曲线通常呈现陡峭向上的走势,长期利率要高于短期利率。利用收益率曲线的这种特性,出现了很多的交易策略,收益率曲线骑乘策略就是其中一种。收益率曲线骑乘策略是指购买长期限债券并在债券到期前卖出的一种交易策略。国外有大量文献研究骑乘策略是否有相对于持有至到期
【文章分类号】：F224;F830.9
【稿件关键词】：收益率曲线骑乘策略缓冲垫
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【稿件标题】：收益率曲线策略|收益率曲线骑乘策略应用研究
【作者单位】：中国人民大学财政金融学院;国投中谷期货有限公司;
【发表期刊期数】：《中国物价》2014年03期
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