【加工贸易 风险分析】国际贸易中石油价格的波动性与风险分析

本文作者：蔡进洲；成功正常投稿发表论文到《中国商贸》2012年29期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文利用国际贸易中西得克萨斯中油(WTI)现货市场日价格数据,通过建立相应的GARCH模型计算石油收益率VaR的值(在险价值),并进行VaR的后验测试,对石油价格波动性和风险进行实证分析。结果表明:石油市场具有显著的方差时变性及新信息对波动冲击的持续性;GARCH(1,1)模型能够很好地消除其ARCH效应;在运用VaR-GARCH模型方法对石油贸易价格风险进行管理时,应选择较高的置信水平。本文的研究结果对石油贸易领域的投资决策及风险控制具有一定的参考价值。
【论文正文预览】：石油作为现代工业的血液,对一个国家的生产活动、经济发展和社会稳定都肩负有不可替代的责任。中国作为目前世界上最大的转型经济体,在经济的发展过程中,对石油等基础性资源的依赖程度也与日俱增,对石油贸易的依赖性也越来越强,据相关机构测算,国际石油价格每上涨10美元,我国G
【文章分类号】：F224;F416.22;F746
【稿件关键词】：石油金融价格风险VaRGARCH模型
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【稿件标题】：【加工贸易 风险分析】国际贸易中石油价格的波动性与风险分析
【作者单位】：天津财经大学;
【发表期刊期数】：《中国商贸》2012年29期
【期刊简介】：《中国商贸》杂志创刊于1992年，是按照当时商务部部长胡平指示中国商贸领域要办一报一刊而创办的。2007年起全新改版的《中国商贸》杂志突出国家级、行业性和国际化的特色，紧密关注商贸流通行业，提供商贸政策权威解读和产经深度分析，反映行业需求和呼声，解......更多中国商贸杂志社(http://www.400qikan.com/qk/1132/)投稿信息
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