【赎债利好还是利空】公司个体特征、经济状态变量与公司债利差

本文作者：解文增；王安兴；成功正常投稿发表论文到《投资研究》2014年01期,引用请注明来源400期刊网！

【摘要】：本文实证研究了公司个体特征和宏观经济变量对公司债利差的影响。结果发现公司债利差与杠杆比率、资产回报率、公司债的换手率和零交易天数比率以及利率曲线斜率显著正相关,而与公司资产规模和利率水平显著负相关;高信用等级公司债利差与上证综合指数收益波动率显著负相关,而低信用等级公司债利差与股票超额收益波动率显著正相关;实际消费增速上升,公司债利差倾向下降。货币供给增速和物价水平上升倾向导致公司债利差下降。
【论文正文预览】：一、引言及文献综述2007年中国公司债正式在上海交易所上市交易,经过五年多的快速发展,公司债市场已初具规模。截至2012年底,公司债存量规模接近5500亿元,中国上市公司2012年通过发行公司债融资超过2000亿元,公司债市场已经成为我国上市公司的重要融资渠道。公司债与国债最大
【文章分类号】：F832.51;F275;F224
【稿件关键词】：公司债利差结构化模型会计信息宏观经济
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【稿件标题】：【赎债利好还是利空】公司个体特征、经济状态变量与公司债利差
【作者单位】：复旦大学管理学院;上海财经大学金融学院;
【发表期刊期数】：《投资研究》2014年01期
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