股价非同步性是否能衡量股价信息含量——来自深市A股的经验证据

时间：2017-03-11 06:24:22 作者：沈宇；田存志；

本文作者：沈宇；田存志；成功正常投稿发表论文到《中国商贸》2014年02期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：现有研究多将股价非同步性直接作为股价信息含量的代表,但是这种做法的合理性却存在争议。本文对股价非同步性的影响因素进行了经验性研究。实证结果表明:在A股市场,股价非同步性并未像股价信息含量那样为公司层面各因素所影响,而是仅受个股收益波动幅度和股价偏离程度等噪声因素的显著正向影响。本文的研究结果不支持股价非同步性能代表信息含量的观点,为中国股市股价非同步性更多表现为噪音的理论提供了经验证据。
【论文正文预览】：在有效市场假说中,“有效市场”这一概念被定义为市场价格能完全反映所有可获得信息的市场。证券价格中包含的证券相关信息越多,就说明市场的有效性越强,内幕交易的利润空间就越小,从而体现出完善合理的市场运行监督机制。因此股价信息含量不可避免地成为证券市场有效性分析中
【文章分类号】：F275;F832.51
【稿件关键词】：股价非同步性股价信息含量
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【稿件标题】：股价非同步性是否能衡量股价信息含量——来自深市A股的经验证据
【作者单位】：暨南大学金融研究所;
【发表期刊期数】：《中国商贸》2014年02期
【期刊简介】：《中国商贸》杂志创刊于1992年，是按照当时商务部部长胡平指示中国商贸领域要办一报一刊而创办的。2007年起全新改版的《中国商贸》杂志突出国家级、行业性和国际化的特色，紧密关注商贸流通行业，提供商贸政策权威解读和产经深度分析，反映行业需求和呼声，解......更多中国商贸杂志社(http://www.400qikan.com/qk/1132/)投稿信息
【版权所有人】：沈宇；田存志；