[封闭式基金交易费用论文]封闭式基金交易的平稳性和可套利性研究

本文作者：郑斌；成功正常投稿发表论文到《商场现代化》2009年15期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：在一个有效市场的市场上,不应该存在持续的套利机会,而在封闭式基金(closed-endfund)的交易过程中,交易价格低于其净资产价值(NetAssetValue)的折价交易现象,无论在国外成熟的资本市场还是我国都是普遍存在的。这一奇特的现象构成了"封闭式基金折价之谜"。这一直是金融领域的研究热点,很多学者围绕这个问题从各个角度找出一个合理的解释,但没有一种解释能够真正令人信服,其中投资者情绪理论是一个影响较大的解释理论。文章通过Hurst指数来检验封闭式基金的交易者在牛熊市里面是否具有一致性,并基于折价率设计套利策略。假如等额投资于折价率不超过-10%的最低N个封闭式基金是可以获取超额收益。
【论文正文预览】：一、引言在一个有效市场的市场上,不应该存在持续的套利机会,而在封闭式基金(closed-endfund)的交易过程中,交易价格低于其净资产价值(NetAssetValue)的折价交易现象,无论在国外成熟的资本市场还是我国并不完善的资本市场上都普遍存在。这一奇特的现象构成了“封闭式基金
【文章分类号】：F832.51
【稿件关键词】：HURST指数封闭式基金套利
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【稿件标题】：[封闭式基金交易费用论文]封闭式基金交易的平稳性和可套利性研究
【作者单位】：华东师范大学金融与统计学院;
【发表期刊期数】：《商场现代化》2009年15期
【期刊简介】：《商场现代化》杂志由中国商业联合会主管、中商科学技术信息研究所主办。主要探讨国内外现代商业管理经验和介绍现代科技在商业营销管理中的应用，并且刊发精选的国内外现代商业流通领域理论研究成果与现代贸易经济理论的科研论文。其严格化，标准化及权威性在......更多商场现代化杂志社(http://www.400qikan.com/qk/945/)投稿信息
【版权所有人】：郑斌；

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